신한투자증권은 24일 비에이치아이의 외형 성장은 HRSG(배열회수보일러)가 주도할 것이라고 했다. 투자의견은 단기매수로 하향하고 목표주가는 4만5300원으로 상향했다. 

최규헌 신한투자증권 연구원은 비에이치아이가 올해 2분기 매출액 1794억원, 영업이익 119억원을 거둘 것이라고 봤다. 그는 "작년 수주기반 HRSG 외형 성장이 전사 외형 성장의 원인으로 작용할 것"이라고 말했다. 

최 연구원은 연간 실적도 HRSG가 견인할 것이라고 분석했다. 매출액, 영업익 예상치는 각각 6806억원, 484억원이었다. 또한 "대형 석탁 프로젝트 수주로 보일러 외형이 824억원으로 다시 증가할 것"이라며 "마진이 좋은 프로젝트들의 매출 인식으로 이익도 전년보다 개선될 것"이라고 내다봤다. 

이어 "현재까지 누적수주 약 1조2000억원으로 연간 신규 수주 1조5000억원을 충분히 상회 가능할 것으로 기대한다"고 말했다. 다만 최 연구원은 1분기 9.2% 영업이익률 성장이 앞으로도 지속 가능한 수준인지, 수주 풀이 추가 확대가 가능한지 확인할 필요가 있다고 덧붙였다. 

그러면서 "신규 수주 확대가 구매력을 창출해 마진이 개선되고 수주 풀 확대가 사상 최대 신규 수주로 이어지면 주가는 추가적인 레벨업이 가능할 것"이라고 기대했다. 

최 연구원은 비에이치아이를 원자력·천연가스 발전 기자재 관심 종목으로 유지했다. 이와 함께 "이익 개선, 외형 성장 잠재력에 대한 추가적인 확인 전까지는 트레이딩 관점에서의 접근이 유효하다"고 말했다.  [ 슬롯 사이트 드림]