한국투자증권은 24일 BGF리테일의 기존점의 신장이 비우호적인 날씨 탓에 부진할 것이라고 봤다. 그러면서 기업에 대한 투자의견은 매수로, 목표주가는 14만원으로 각각 유지했다. 

김명주 한국투자증권 연구원은 BGF리테일의 2분기 예상 매출액, 영업익을 각각 2조2577억원, 711억원으로 제시했다. 이어 "전년에 비해 날씨가 덥지 않았기 때문에 상품이익률 소폭 하락도 예상한다"며 "전체점포에서 본부임치 비중도 높아 2분기에 가맹 수수료율은 작년 2분기 35.1%와 유사할 가능성이 높다"고 말했다.

김 연구원은 정부가 지급할 민생회복 소피쿠폰에 대해서도 주목했다. 그는 "정부는 소득수준에 따라 15~50만원까지 전 국민에게 지급할 계획"이라며 "코로나19 재난지원금이 지급됐을 당시에 사용처로 편의점이 포함됐기 때문에 이번에도 포함될 가능성이 높다"고 말했다. 

이어 "당시 재난 지원금 중 편의점 사용 비중은 약 5~6% 수준으로 추정된다. BGF리테일 매출은 1000억원~1100억원의 추가 매출 증대를 기대할 수 있다"며 "그러나 소비쿠폰이 기존 편의점에서의 소비를 일부 대체하기 때문에 실제 추가 매출 증가로 이어지는 금액은 위 추정금액보다 적을 가능성이 높다"고 봤다. 

김 연구원은 "민생소비 회복을 위한 정부의 다양한 노력 등으로 유통 섹터의 주가 흐름은 하반기에도 양호할 전망"이라며 "다만 BGF리테일은 다른 유통사 대비 밸류에이션 부담이 있고 2분기 실적도 부진하기 때문에 상대적으로 약한 주가 흐름을 보일 것"이라고 말했다. 

그러면서 "그렇지만 담뱃값 인상이 이뤄질 경우 산업 환경과 다르게 BGF리테일 주가는 섹터에서 크게 아웃퍼폼할 수 있다"고 덧붙였다.  [ 슬롯 사이트 드림]