SK증권은 3일 한화의 실적이 하반기부터 개선될 것이라며 목표주가를 기존 5만9000원에서 11만5000원으로 크게 올려 잡았다. 투자의견은 매수를 유지했다. 

최관순 SK증권 연구원은 "주요 자회사 매출 증가에 따라 브랜드 로열티 확대가 예상되는 가운데 건설부문 원가율 개선으로 별도 수익 개선이 유력하다"며 "이는 중장기적인 주주환원 요인"이라고 해석했다. 

그는 "한화에어로스페이스, 한화솔루션 등 주요 자회사 연간 영업이익 개선도 예상된다"며 "내년에도 이라크 비스마야 공사재개, 질산 양산효과 온기 반영으로 실적개선세가 이어질 것"이라고 내다봤다. 

최 연구원은 연초 이후 한화의 주가 흐름에 대해서도 언급했다. 그는 "한화 주가는 연초 대비 256.1% 상승하며 주요 지주회사 중 가장 높은 주가 상승률을 기록했다"며 "이는 자회사 주가 상승, 자체사업 실적 개선, 상법 개정에 따른 지주회사 리레이팅 기대감에 기인한다"고 말했다. 

이와 함께 목표주가 상향 조정에 대해선 "자회사 주가 상승과 상법 개정에 따른 목표 순자산가치 대비 할인율 축소에 기인한다"고 말했다.

아울러 "단기 주가 급등에도 밸류에이션 매력이 높고 본격적인 실적개선의 초입이라는 점에서 한화 주가에 대한 긍정적인 관점을 유지한다"고 덧붙였다.  [ 슬롯 사이트 드림]