SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 시장 선점 효과가 당분간 이어질 것이라는 전망이 나왔다. 대신증권은 21일 이러한 평가와 함께 SK하이닉스에 대한 투자의견을 '매수'로 목표주가를 28만원으로 각각 유지했다. 

류형근 대신증권 연구원은 "SK하이닉스는 우수한 원가 구조를 기반으로 DRAM 3사 중 가장 우수한 수익성을 확보하고 있으며, 다가올 HBM4의 시대에도 이러한 선점 효과는 지속될 것"이라고 내다봤다. 

그는 이어 "향후 2년의 먹거리인 DRAM 1c 공정에도 Soft Landing한 것으로 판단된다"면서 "초기 가동 국면임에도 80% 후반의 수율을 확보한 것으로 추정한다"고 말했다.

이와 함께 "SK하이닉스의 리스크는 줄어들고 있으며 HBM 기반 수익성 강화 속에서 연내 순현금 구조 전환이 예상된다. 또한 NAND 경쟁력도 향상되고 있다"고 밝혔다. 

그러면서 "지금은 시장의 여러 불확실성 속 주식 베타가 상대적으로 높은 SK하이닉스에 보수적인 밸류에이션을 부여하고 있지만, 사이클에 깔린 안개가 걷히면 주식 재평가는 분명 이뤄질 것"이라며 "업종 최선호주 의견을 제시한다"고 덧붙였다.  [ 슬롯 사이트 드림]