유안타증권은 7일 두산밥캣이 북미 관세 우려로 비용이 늘어날 수 있다고 내다봤다. 이와 함께 투자의견은 '매수'로, 목표주가는 5만6000원으로 각각 유지했다. 

이번 1분기 두산밥캣은 매출액 2조1000억원, 영업이익 2000억원을 기록했다. 매출액, 영업익 모두 시장 전망치에 부합한 수준이다.  

장윤석 유안타증권 연구원은 "달러 기준 연결 매출은 북미 관세, 경기 불확실성 등으로 전 지역, 전 제품군에서 수요둔화가 지속되며 6개 분기 연속 줄었다"며 "영업이익은 구조조정, 물류비 안정화, 가동률 상승 효과 등으로 수익성이 개선되며 전분기보다 늘었다"고 분석했다. 

장 연구원은 "두산밥캣을 포함한 건설기계 업종은 북미 관세 우려로 수요 둔화가 지속되고 있으며, 이에 따라 외형도 줄고 있다"며 "2분기에도 미국 관세, 경기침체 우려로 딜러들의 보수적인 구매가 예상돼 매출액의 성장을 기대하기 어렵다"고 판단했다. 

이어 "두산밥캣은 북미 시장 판매 제품 중 약 70%를 현지생산하고 미국-캐나다-멕시코 간 자유무역협정 대상국인 멕시코에서 생산공장을 건설해 경쟁사보다 관세민감도가 낮다"면서도 "엔진을 포함한 주요 부품, 산업 차량 등은 역외 조달하는 특성상 관세가 현실화되면 비용 증가가 불가피할 것"이라고 전망했다.

이와 함께 "단기적으로는 미국 관세 우려 지속에 의한 업종 실적 매력도가 낮은 상황"이라면서도 "중장기적으로는 주요국 금리 인하, 미국 대선 불확실성 해소에 후행한 선진시장 수요의 바텀아웃 현실화 여부에 따라 업종에 대한 시각 변화가 나타날 수 있다"고 덧붙였다.  [ 슬롯 사이트 드림]